Análise de dependência entre mercados financeiros: uma abordagem do modelo Cópula-GARCH

Lucas Pereira Lopes, Gabriel Rodrigo Gomes Pessanha

Resumo


O objetivo deste trabalho é de compreender a relação de dependência entre a economia brasileira e quatro grandes economias mundiais. Assim, propõe-se a utilização da metodologia de cópula das famílias elípticas e arquimedianas para relacionar o grau de dependência entre o período de 2006 a 2017. Aplicaram-se modelos ARMA-EGARCH para as marginais e cópula Normal, t-student, Gumbel, Frank, Clayton e Joe para as distribuições bivariadas. Os resultados obtidos permitem inferir que há evidencia de relação positiva entre os mercados e que o relacionamento mais forte é com o índice norte-americano. Esta metodologia permite fazer inferência sobre o parâmetro de dependência respeitando a teoria moderna de finanças, onde a principal limitação é a não normalidade dos retornos financeiros.


Texto completo:

PDF

Apontamentos

  • Não há apontamentos.


Programa de Pós Graduação Mestrado Profissional e Doutorado em Administração - PPGA